2021年造价-案例-点睛押题.pdf

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1、1 20212021 年一级造价工程师点睛资料年一级造价工程师点睛资料 建设工程建设工程案例案例分析分析 第第一一章章 建设项目投资估算与财务评价建设项目投资估算与财务评价 一、投资估算一、投资估算 1 1.建设项目总投资构成建设项目总投资构成总投资估算方法总投资估算方法 （1 1）构成法，详见上表）构成法，详见上表。训练训练 1 1（构成法）（构成法）背景资料：某建设项目的工程费由以下内容构成：（1）主要生产项目 1500 万元，其中设备购置费 1050 万元，建筑工程费 300 万元，安装工程费 150万元。（2）辅助生产项目 300 万元，其中设备购置费 110 万元，建筑工程费 150

2、 万元，安装工程费 40 万元。（3）公用工程 150 万元，其中设备购置费 40 万元，建筑工程费 100 万元，安装工程费 10 万元。项目工程建设其他费为 250 万元，基本预备费为 220 万元，价差预备费为 316.11 万元。项目建设期 2 年，运营期 15 年，建设期借款 1200 万元，建设期借款利息合计为 65.66 万元。项目流动资金为 500 万元，其中 300 万元为自有资金，200 万元为银行借款。借款利率 5%（按年计息）。问题：问题：列式计算该建设项目的工程费用、建设投资、固定资产投资及总投资额（以万元为单位）。（计算过程及计算结果保留小数点后两位）正确答案正确答

3、案 工程费用1500+300+1501950（万元）工程建设其它费用 流动资金 建设期贷款利息 建设投资 预备费 基本预备费 价差预备费 建设项目总投资工程费用 设备及工器具购置费 建筑安装工程费 静态投资 2 建设投资1950+250+220+316.112736.11（万元）固定资产投资2736.11+65.662801.77（万元）总投资2801.77+5003301.77（万元）（2 2）生产能力指数法）生产能力指数法 C2C1（Q2/Q1）nf 式中：C2拟建项目的静态投资额；C1类似项目的静态投资额；Q2拟建项目生产能力；Q1类似项目生产能力；n生产能力指数，若已建类似项目的生产规

4、模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.52 之间，可取 n1；f综合调整系数。某地 2016 年拟建一年产 50 万吨产品的工业项目，预计建设期为 3 年，该地区 2013 年已建年产 40万吨的类似项目投资为 2 亿元。已知生产能力指数为 0.9，该地区 2013、2016 年同类工程造价指数分别为 108、112，预计拟建项目建设期内工程造价年上涨率为 5%。用生产能力指数法估算的拟建项目静态投资为亿元。拟建项目的静态投资=2（50/40）0.9（112/108）=2.54 亿元。（3 3）综合差异系数法）综合差异系数法 拟建项目投资额=已建类似项目投资额综合差异系数 综合差

5、异系数=（某影响因素占造价比例该因素的调整系数）说明：（1）各影响因素占造价比例之和为 1；（2）如果某因素是增长状态，则该因素的调整系数大于 1，反之小于 1。训练 3（综合差异系数法）背景资料：某投资人拟建一化工厂，除建筑安装工程费用需要根据同行业厂房调价外，该项目的工程设备及工器具购置费、工程建设其他费、预备费、建设期利息及流动资金都已估算完成，合计为 20987 万元。已知拟建项目所需厂房的建筑面积 6800m2，同行业已建类似项目厂房的建筑安装工程费用为 3500 元/m2，类似工程建安工程费用所含的人工费、材料费、机械费和其他费用占建筑安装工程造价的比例分别为 18.26%、57.

6、63%、9.98%、14.13%，因建设时间、地点、标准等不同，经过分析，拟建工程建安工程费的人、材、机、其他费用与类似工程相比，预计价格相应综合上调 25%、32%、15%、20%。问题：问题：3 列式计算拟建项目的建筑安装工程费用及项目总投资（以万元为单位）。（计算过程及计算结果保留小数点后两位）正确答案正确答案 建安工程费综合差异系数18.26%1.2557.63%1.329.98%1.1514.13%1.21.27 建筑安装工程费用35001.2768003022.6（万元）总投资20987+3022.624009.6（万元）设备及工、器具购置费用的构成设备及工、器具购置费用的构成 1

7、.设备及工器具购置费 设备及工器具购置费国产设备购置费进口设备购置费 国产设备购置费国产设备原价运杂费 进口设备购置费抵岸价国内运杂费 抵岸价（原价）（装运港船上交货方式）离岸价格（FOB）国际运费运输保险费外贸手续费银行财务费+关税增值税 其中：国际运费FOB运费率 国际运输保险费（FOB国际运费）/（1保险费率）保险费率 到岸价（CIF）FOB国际运费运输保险费 银行财务费FOB银行财务费率 外贸手续费CIF外贸手续费率 关税CIF进口关税税率 增值税（CIF关税消费税）增值税率 说明：建设项目进口设备购置费中一般不包括消费税、车辆购置税。二、财务评价二、财务评价 1.建设期借款利息的计算

8、（1）特点说明：均衡借款，建设期只计息不还。（2）计息公式 建设期年借款利息（期初本息累计本年新增借款/2）实际年利率 训练训练 1 1：某新建项目，建设期为 2 年，从银行贷款 900 万元，其中第 1 年均衡贷款 300 万元、第 2 年均衡贷款 600 万元。若年利率为 6%，按年计息，列式计算该项目建设期利息。第 1 年贷款利息300/26%9（万元）4 第 2 年贷款利息（3009）600/26%36.54（万元）建设期贷款利息936.5445.54（万元）训练训练 2 2：某新建项目，建设期为 2 年，从银行贷款 900 万元，其中第 1 年均衡贷款 300 万元、第 2 年均衡贷

9、款 600 万元。若年利率为 6%，（按季计息），列式计算该项目建设期利息 年实际利率（16%/4）4-16.14%第 1 年贷款利息300/26.14%9.21（万元）第 2 年贷款利息（3009.21）600/26.14%37.41（万元）建设期贷款利息9.2137.4146.62（万元）训练训练 3 3：某新建项目，建设期为 3 年，从银行贷款 900 万元，其中第 1 年均衡贷款 300 万元、第 2 年均衡贷款 600 万元。若年利率为 6%，按年计息，列式计算该项目建设期利息 第 1 年贷款利息300/26%9（万元）第 2 年贷款利息（3009）600/26%36.54（万元）第

10、 3 年贷款利息（300960036.54）6%56.73（万元）建设期贷款利息936.5456.73102.27（万元）2.2.实际利率和名义利率实际利率和名义利率 【例】年利率 8%（按季度计息），实际利率？实际利率=(1+8%/4)4-1=8.24%建设期借款的偿还 建设期借款的偿还包括三种方式：等额本金法、等额本息法、最大能力偿还法。建设期借款的偿还包括三种方式：等额本金法、等额本息法、最大能力偿还法。（1 1）等额本金法（等额本金，利息照付）：运营期内某几年等额还本，利息照付。）等额本金法（等额本金，利息照付）：运营期内某几年等额还本，利息照付。每年应还等额的本金期初借款余额/还款年

11、限 某年应付利息某年期初借款余额利率（2 2）等额本息法（等额还本付息）：运营期内某几年等额还本付息（即每年应还的本息和相等）：）等额本息法（等额还本付息）：运营期内某几年等额还本付息（即每年应还的本息和相等）：（3 3）最大）最大能力偿还法能力偿还法：运营期某年最大能力可用于还本付息的资金（最大偿还能力）=息税折旧摊销前利润所得税=净利润净利润+折旧折旧+摊销摊销+利息利息=利润利润总总额额+利息利息+折旧折旧+摊摊销销-所所得得税税=营业收入（不含营业收入（不含销项税销项税额）额）+补贴收入经营成本（不含进项税额）补贴收入经营成本（不含进项税额）-维持运营投资增值税附加所得税维持运营投资增

12、值税附加所得税 或者：该年的净利润折旧摊销费（如果不分配）3.还本付息计划表、总成本费用估算表、投资现金流量表、资本金现金流量表、利润与利润分配表 5 4.固定资产折旧、回收固定资产余值 5.增值税、增值税附加 6.利润总额、所得税、净利润 7.评价指标总投资收益率、资本金净利润率 总投资收益率总投资收益率 总投资收益率（ROD）正常年份（或运营期内年平均）息税前利润/总投资100%评价：总投资收益率行业收益率参考值，项目可行项目可行 资本金净利润率资本金净利润率 资本金净利润率（ROE）正常年份（或运营期内年平均）净利润/项目资本金100%评价：项目资本金利润率行业资本金利润率，项目可行项目

13、可行 8.盈亏平衡分析 盈亏平衡点，即：利润总额0 时所对应的盈亏平衡产量或盈亏平衡单价 可以利用以下公式，建立一元一次方程，求解出项目的盈亏平衡产量或盈亏平衡单价 利润总额营业收入（不含销项税）利润总额营业收入（不含销项税）总成本（不含进项税）增值税附加总成本（不含进项税）增值税附加0 0 1.总成本费用估算（1）总成本费用构成与计算 总成本费用 可变 成本 外购原材料燃料、动力费 经营成本 计件工资及福利费 固定 成本 计时工资及福利费计时工资及福利费 修理费修理费 其他费其他费 折旧费 摊销费 利息支出 维持运营投资 2.经营成本：经营成本经营成本=外购原材料费外购原材料费+外购燃料及动

14、力费外购燃料及动力费+工资及福利费工资及福利费+修理费修理费+其他费用其他费用 经营成本与总成本费用的关系如下：经营成本经营成本=总成本费用总成本费用-折旧费折旧费-摊销费摊销费-利息支出利息支出-维持运营投资维持运营投资 （二）固定成本与可变成本估算 6 固定成本指成本总额不随产品产量变化的各项成本费用。长期借款利息长期借款利息 ，流动资金借款和短期借款，流动资金借款和短期借款也可视也可视为为固定成本固定成本。流动资金流动资金 流动资金的计算方法常见有两种方法，如下：1.1.分项详细估算法分项详细估算法 流动资金流动资产流动负债 流动资产应收账款预付账款存货库存现金 流动负债应付账款预收账款

15、 流动资金本年增加额本年流动资金上年流动资金 周转次数=360/流动资金最低周转天数 2.2.扩大指标估算法扩大指标估算法 扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，适用于项目建议书阶段的估算。年流动资金额年费用基数各类流动资金率 基数：营业收入、经营成本、固定资产、总成本费用、建设投资等。训练训练：正常生产年份应收账款、预付账款、存货、现金年估算额为6000万元，平均周转天数30天；应付账款、预收账款年估算额为3000万元，平均周转天数36天，1年按360天计算。运营期第1年的流动资金按正常年份流动资金的80%考虑。问题：问题：正常生产年份流动资金，运营期第1年所需投入流动资金，运营期第2年所需

16、投入流动资金进行流动资金估算时，首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。流动资金流动资产流动负债 流动资金本年增加额本年流动资金上年流动资金 正常生产年份正常生产年份流动资金流动资金=6000/(36030)-3000/(36036)=500-300=200万元 运运营营期第期第1 1年所需投入流年所需投入流动资金动资金=20080%=160万元 运营期第运营期第2 2年所需投入流动年所需投入流动资资金金=200-160=40万元【专项知识点】：运营期临时借款的判断与临时借款利息的计算【专项知识点】：运营期临时借款的判断与临时借款利息的计算 】方法一：站位还本金的

17、角度方法一：站位还本金的角度 第一种情形：未分配利润折旧摊销费该年应还本金的金额 则该年为资金盈余年份，则不需临时借款。则项目可满足还款要求 第二种情形：未分配利润折旧费摊销费该年应还本金金额 7 则该年为资金亏损年份，并需用临时借款来弥补偿还本金的不足部分。临时借款额该年应还本金（该年未分配利润+折旧费+摊销费）方法二：方法二：站站位还本付息位还本付息金的角度金的角度 第一种情形：第一种情形：（息税折旧摊销前利润-所得税）该年应还本付息的金额 则该年为资金盈余年份，则不需临时借款。则项目可满足还款要求 第二种情形：第二种情形：（息税折旧摊销前利润-所得税）该年应还本付息的金额 则该年为资金亏

18、损年份，并需用临时借款来弥补偿还本金利息的不足部分。第三种情形：第三种情形：（息税折旧摊销前利润-所得税）/当年应还本付息的金额1 则该年为资金盈余年份，则不需临时借款。则项目可满足还款要求。第四种情形：第四种情形：（息税折旧摊销前利润-所得税）/当年应还本付息的金额 1 则该年为资金亏损年份，并需用临时借款来弥补偿还本金利息的不足部分。临时借款额临时借款额=该年应还本付息的金额-（息税折旧摊销前利润-所得税）息税折旧摊销前利润-所得税 净利润净利润+折旧折旧+摊销摊销+利息利息 息税折旧摊销前利润-所得税 利润总额利润总额+利息利息+折旧折旧+摊销摊销-所得税所得税 息税折旧摊销前利润-所得

19、税营业收入（不含销项税额）营业收入（不含销项税额）+补贴收入经营成本（不含进项补贴收入经营成本（不含进项税额）税额）-维持运营投资增值税附加维持运营投资增值税附加所得税所得税（2 2）临时借款利息的计算）临时借款利息的计算 说明：临时借款发生在当年借款的期末，转年年末支付利息，同时转年年末偿还临时借款本金。临时借款利息临时借款额年利率（全年计临时借款利息临时借款额年利率（全年计息息）【专项训练：临时借款的判断与临时借款利息的计算】【专项训练：临时借款的判断与临时借款利息的计算】背景：背景：某新建项目的情况如下：建设期2 2年年，运营期10年，建设投资3600万元，预计全部形成固定资产；固定资产

20、使用年限10年，按直线法折旧，期末净残值率4%，固定资产余值在项目运营期末收回。建设投资来源为自有资金和借款，借款2000万元，年利率6%（按年计息），还款方式为运营期前5年等额还本，利息照付。自有资金和借款在建设期内均衡投入。流动资金250万元由自有资金在运营期第1年投入（流动资金不用于建设期借款偿还）。运营期间正常年份的营业收入为900万元（不含销项税额），经营成本为280万元（不含可抵扣的进项税额），产品增值税附加为54万元，所得税率为25%。8 运营期第1年的营业收入为720万元（不含销项税额），经营成本为224万元（不含可抵扣的进项税额），增值税附加为43.2万元，利润总额为-31.

21、801万元。问题：问题：（1）列式计算建设期借款利息。（2）列式计算运营期第1年应还的本金及利息各是多少？（3）计算说明项目运营期第1年是否需要临时借款用于还款？如需要，借多少？如果临时借款年利率按8%（按年计息），应支付的临时借款利息是多少？（计算结果保留小数点后三位）【正确答案】【正确答案】（1 1）列式计算建设期借款利息）列式计算建设期借款利息。第1年借款利息=1000/26%=30（万元）第2年借款利息=（1000+30+1000/2）6%=91.8（万元）小计=30+91.8=121.8（万元）（2 2）列式计算运营期第）列式计算运营期第1 1年应还的本金及利息各是多少？年应还的本金

22、及利息各是多少？期初借款余额=2000+121.8=2121.800（万元）运营期第1年的应还的利息=2121.806%=127.308（万元）运营期第1年的应还的本金=2121.80/5=424.360（万元）（3 3）计算说明项）计算说明项目目运营期第运营期第1 1年是否需年是否需要临时借款用于还款？如需要，借多少？如果临时借要临时借款用于还款？如需要，借多少？如果临时借款年利率按款年利率按8%8%（按年计息），应支付的临时借款利息是多少？（计算结果保留小数点后三位）（按年计息），应支付的临时借款利息是多少？（计算结果保留小数点后三位）方法一：方法一：(净利润净利润+折旧折旧+摊销摊销)V

23、S)VS 当年应还本金的金额当年应还本金的金额 固定资产折旧：（3600+121.8）（1-4%)/10=357.293（万元）可用于还本的资金：357.293-31.801=325.492 应还本的金额：424.360（万元）325.492（万元）424.360万元（需要临时借款）。临时借款金额：424.360-325.492=98.868（万元）临时借款利息：98.8688%=7.909（万元）方法二：（息税折旧摊销前利润方法二：（息税折旧摊销前利润-所得税）所得税）VSVS 当年应还本付息的金额当年应还本付息的金额 1）可用于还本付息的资金：息税折旧摊销前利润-所得税 净利润+折旧+摊销

24、+利息-31.801+357.293+127.308=452.8（万元）息税折旧摊销前利润-所得税 利润总额+利息+折旧+摊销-所得税 9-31.801+127.308+357.293-0=452.8（万元）息税折旧摊销前利润-所得税营业收入（不含销项税额）+补贴收入经营成本（不含进项税额）-维持运营投资增值税附加所得税 720-224-43.2-0=452.8（万元）2）应还本付息的金额：127.308+424.360=551.668（万元）452.8（万元）551.668（万元）452.8/551.668=0.82 1.0 需要临时借款。临时借款金额：551.668-452.8=98.86

25、8（万元）临时借款利息：98.8688%=7.909（万元）重点关注教材重点关注教材第第一一章章案例：案例：【案例案例一一、案例四案例四、案例六案例六、案例案例八八、案例九案例九、20182018 年年真题真题】【教材案例四】教材案例四】背景：背景：某企业拟投资建设一个市场急需产品的工业项目。该项目建设期1年，运营期6年。项目投产第一年可获得当地政府扶持该产品生产的补贴收入100万元，项目建设的其他基本数据如下：1.建设投资1000万元。预计全部形成固定资产（包含可抵扣固定资产进项税额80万元），固定资产使用年限10年，按直线法折旧，期末净残值率4%，固定资产余值在项目运营期末收回。投产当年需

26、要投入运营期流动资金200万元。2.正常年份年营业收入为678万元（其中销项税额为78万元），经营成本350万元（其中进项税额为25万元），税金附加按应纳增值税的10%计算，所得税税率为25%，行业所得税后基准收益率为10%；基准投资回收期6年。企业投资者期望的最低可接受所得税后收益率为15%。3.投产第一年仅达到设计生产能力的80%，预计这一年的营业收入及其所含销项税额、经营成本及其所含进项税额均为正常年份的80%。以后各年均达到设计生产能力。4.运营第4年，需花费50万元（无可抵扣进项税额）更新新型自动控制设备配件，维持以后的正常运营需要，该维持运营投资按当期费用计入年度总成本。问题：问题

27、：1.编制拟建项目投资现金流量表。2.计算项目的静态投资回收期、财务净现值和财务内部收益率。103.评价项目的财务可行性。编制现金流量表之前需要计算以下数据，并将计算结果填入表19中。【正确答案】【正确答案】（1）计算固定资产折旧费（融资前，固定资产原值不含建设期利息）固定资产原值：形成固定资产的费用可抵扣固定资产进项税额 固定资产折旧费：（100080）（14%）/1088.32（万元）（2）计算固定资产余值 固定资产使用年限10年，运营期末只用了6年还有4年未折旧。所以，运营期末固定资产余值为：固定资产余值年固定资产折旧费4残值 88.324（100080）4%390.08（万元）（3）计

28、算调整所得税 增值税应纳税额当期销项税额当期进项税额可抵扣固定资产进项税额 故：第2年应纳增值税额（投产第一年）：7880%2580%805380%80=-37.6（万元）0 故第2年应纳增值税额为0。第3年应纳增值税额782537.615.4（万元）第4年、第5年、第6年、第7年的应纳增值税782553（万元）调整所得税营业收入（不含销项税额）经营成本（不含进项税额）折旧费维持运营投资补贴收入增值税附加25%第第2 2年调整所得税用不含税的方法计算调整所得税（即营业收入不含销项税，经营成本不含年调整所得税用不含税的方法计算调整所得税（即营业收入不含销项税，经营成本不含进项项，进项项，（正确解

29、析如下）正确解析如下）（67878）80%（3502525）80%88.32100 25%57.9257.92（万元）（万元）用含税的方法计算调整所得税（即营业收入含销项税用含税的方法计算调整所得税（即营业收入含销项税，经营成本含进项项，正确解析如下），经营成本含进项项，正确解析如下）（600+78）80%（325+7 78 8）80%-0-088.3210025%231.6825%=57.9257.92（万元）（万元）错误解析（含税）：错误解析（含税）：（600+78）80%（325+2525）80%-088.3210025%68.52（万元）第3年调整所得税：（60032588.3215.

30、410%）25%46.29（万元）第4年调整所得税：（60032588.325310%）25%45.35（万元）第5年调整所得税：（60032588.32505310%）25%32.85（万元）11第6、7年调整所得税：（60032588.325310%）25%45.35（万元）表19 项目投资现金流量表单位：万元 序号 项目 建设期 运营期 1 2 3 4 5 6 7 1 现金流入 0.00 642.40 678.00 678.00 678.00 678.00 1268.08 1.1 营业收入（不含销项税额）480.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00

31、1.2 销项税额 62.40 78.00 78.00 78.00 78.00 78.00 1.3 补贴收入 100.00 1.4 回收固定资产余值 390.08 1.5 回收流动资金 200.00 2 现金流出 1000.00 537.92 413.23 453.65 491.15 453.65 453.65 2.1 建设投资 1000.00 2.2 流动资金投资 200.00 2.3 经营成本（不含进项税额）260.00 325.00 325.00 325.00 325.00 325.00 2.4 进项税额 20.0020.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 2

32、.5 应纳增值税 0.00 15.40 53.00 53.00 53.00 53.00 2.6 增值税附加 1.54 5.30 5.30 5.30 5.30 2.7 维持运营投资 50.00 2.8 调整所得税 57.92 46.29 45.35 32.85 45.35 45.35 3 所得税后净现金流量（12）1000.00 104.48 264.77 224.35 186.85 224.35 814.43 4 累计税后净现金流量 1000.00 895.52 630.75 406.40 219.55 4.80 819.23 5 基准收益率10%0.9091 0.8264 0.7513 0.

33、6830 0.6209 0.5645 0.5132 126 折现后净现金流 909.10 86.34 198.92 153.23 116.02 126.65 417.97 7 累计折现后净现金流 909.10 822.76 623.84 470.60 354.39 227.94 190.02 问题2：计算项目的静态投资回收期、财务净现值和财务内部收益率。（1）计算项目的静态投资回收期 静态投资回收期（累计净现金流量出现正值的年份1）（出现正值年份上一年累计净现金流量/出现正值年份当年净现金流量）（61）219.55/224.355.98年 项目静态投资回收期为：5.98年。（2）计算项目财务净现值 项目财务净现值是把项目计算期内各年的净现金流量，按照基准收益率折算到建设期初的现值之和。也就是计算期末累计折现后净现金流量190.02万元。见表19。问题3：评价项目的财务可行性 本项目的静态投